熊锦秋
近日，公安部召开新闻发布会，通报2025年至2026年4月底打击防范经济犯罪工作成效，发布会还公布了20起打击经济犯罪典型案例，其中包括金某某公司财务造假等证券市场案例，精准直击资本市场违法违规痛点，充分彰显监管与司法机关对证券期货犯罪“零容忍”态度。
尽管打击成效显著，但当前证券市场违法犯罪仍呈现手段翻新、隐蔽性增强、跨域化明显的新特征，有关各方仍需持续完善严打资本市场违法长效机制，为此建议：
一是持续强化“追首恶”精准打击。查办财务造假违法行为，要将上市公司实控人、控股股东、核心高管及中介机构关键负责人作为重点打击对象，对非法获利特别巨大、造成公司退市或投资者重大损失、多次违法等情形，依法从严从重判处，严格控制缓刑适用。加大财产刑适用和执行力度，全额追缴全部违法所得，依法并处高额罚金，让违法分子“得不偿失”。落实证券市场禁入规定，对构成犯罪的主体，可实施终身证券市场禁入，禁止担任上市公司董事高管、从事证券服务业务，从源头阻断再犯路径。
二是深化“一案双查”机制。在依法惩处上市公司内部涉案人员的同时，同步核查会计师事务所等中介机构履职尽责情况。对罔顾执业准则、出具虚假证明文件、刻意隐瞒重大问题、未勤勉尽责的中介机构直接责任人，坚决依法追究刑事责任，依规吊销执业资质。同时深挖造假上下游配合违法行为，严厉打击协助虚构业务、伪造凭证等第三方主体，实现查处一案、警示一片、规范一方的治理效果。
三是升级科技赋能与跨域协同治理能力。依托大数据、人工智能等现代技术，搭建智能化资本市场监管监测体系，整合多部门数据资源，对股票异常交易、大额资金异动、财务数据大幅偏离等风险线索实时监测、智能研判，精准甄别隐性违法违规行为，实现风险早预警、早发现、早处置。进一步理顺行政执法与刑事侦查衔接流程，细化案件移送标准，固定关键证据，防止证据流失、案件拖延等问题。健全跨区域联合办案机制，打破地域执法壁垒，高效处置跨省市、跨市场团伙性违法案件。
四是完善投资者权益全链条保护体系。坚持严打犯罪与护企惠民双向发力，健全刑事追责、行政惩戒、民事赔偿三位一体的联动处置模式。常态化推进证券纠纷代表人诉讼机制落地，简化中小投资者维权流程、统一损失核算标准、降低维权成本，畅通集体维权渠道。优化涉案资产处置机制，对涉案资金、股权、不动产等资产快速冻结、依法处置，推动涉案资产优先用于赔付投资者，严防违法人员转移资产、逃避赔偿责任。同时完善先行赔付、支持诉讼等配套制度，丰富中小投资者权益救济路径。
五是健全源头防控与合规激励长效机制。引导上市公司完善现代化内部治理架构，优化内控审核、财务核查、信息披露全流程管理制度，压实管理层、审计委员会的监督责任，从企业内部筑牢防范财务造假、信息披露违规的第一道防线。完善现行中介机构分类评级体系，赋予遵纪守法方面更多权重，根据合规执业情况实施差异化监管，扶持合规经营、勤勉尽责的优质机构，淘汰失信违规、履职失范的不良主体，推动中介机构回归资本市场“看门人”本源。
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